融资融券利息通常按月结算，但实际计息按日累计。融资最长期限原则上为6个月，到期可申请展期；融券分为公共券源（随借随还）和专项券源（固定期限7/14/28/182天）。利息计算采用“融资算头不算尾，融券算头算尾”规则，月结时从账户扣除。

这一规则的形成源于监管要求与市场实践的双重作用。根据《证券公司融资融券业务管理办法》，融资融券合约期限不得超过6个月，但允许展期，每次展期最长6个月，理论上通过连续展期可实现长期使用。利息结算频率方面，证监会规定券商需按月计提利息，但实际资金成本按日计算。例如融资100万元、利率5%时，每日利息约为138.9元（100万×5%÷360），月末统一扣除约4167元。这种设计既符合会计审慎性原则，又便于投资者现金流管理。

差异化的融券期限源于券源属性。公共券源利率约8%-9.35%，采取T+1归还机制，适合短期套利；专项券源利率低至2.99%起，但强制锁定期限，适合量化策略。数据显示，2024年沪深两市融券余额中，专项券源占比达63%，其182天期限产品最受欢迎。利息计算中“算头不算尾”的融资规则，源自《贷款通则》第32条关于贷款利息计算的规定，而融券“算头算尾”则是因证券交割制度要求。

现行利率体系呈现分层化特征。头部券商对500万以上客户可提供4%融资利率，显著低于行业默认的8.35%。这种差异源于资金成本：券商转融资成本约3.5%-4%，通过杠杆操作后仍能保持利差。值得注意的是，2024年12月修订的《证券法》明确要求券商公示利率构成，促使年化8.6%融资利率、10.6%融券利率成为透明上限。

投资者需特别注意的实务细节包括：一是展期时前一周期利息需结清，部分券商允许并入本金续约；二是专项融券提前归还需支付违约金，通常为剩余利息的20%；三是T+0操作中，当日平仓的融券头寸不收利息。这些规则在沪深交易所《融资融券交易实施细则》中均有详细规定，建议操作前与券商确认具体条款。